风险提示:防范以“虚拟货币”“区块链”名义进⾏⾮法集资,切实提⾼⻛险意识

一文读懂 FTX 最新 IEO 项目「PsyOptions」 星球日报 项目解读与分析

星球日报 2022-01-06 12:22:37
PsyOptions是基于Solana区块链构建的的去中心化期权协议,其独特之处在于专注实物交割和美式期权。

作者:秦晓峰,星球日报

北京时间 1 月 4 日,加密交易平台 FTX 宣布最新一期 IEO 项目是 DeFi 期权协议 PsyOptions(具体规则见文末)。

PsyOptions 是基于 Solana 区块链构建的的去中心化期权协议,其独特之处在于专注实物交割和美式期权。在官方介绍中,PsyOptions 的目标通过构建一个去中心化的、无需许可的、社区所有的金融服务平台,“为 DeFi 带来 TradFi 的感觉”。

PsyOptions 创始团队一直专注于 Solana 生态建设,曾先后两次参与 Solana&Serum 举办的 DeFi「黑客松」活动。在首届「黑客松」活动中,该团队受 Chainlink 启发创建了一个预言机项目,但未能取得名次,遗憾落北;在今年 2 月的「黑客松」活动中,该团队瞄准 DeFi 衍生品赛道,创建了 Solana 生态 DeFi 期权协议,最终取得大赛冠军,PsyOptions 也应运而生。

经过长达半年的准备(技术开发、法律合规),去年 8 月,PsyOptions 正式上线 Solana 主网,并推出 v1 版本。PsyOptions V1 是 Solana 上期权的清算和结算层。在没有外部依赖(即预言机)的情况下,任何人可以在任何时间段内以完全去信任的方式为任何 SPL 标准代币创建期权,包括代币、NFT 以及代币化的股票。

“核心协议是完全无信任的,对期权应该如何交易或定价不做任何假设,允许用户按照自己的意愿定价,Serum 的做市商将按照他们认为合适的方式为期权定价。”PsyOptions 如是说。

所谓期权,即赋予买方以约定的价格和日期买卖标的资产的权利,但没有义务。在 PsyOptions 期权中会涉及五个概念,分别是:标的资产、报价资产、合约大小、行权价、到期日。下面,我们具体介绍 PsyOptions 期权的用例。

假设当前 SOL 价格为 170 USDT,用户小秦认为未来 SOL 价格会下跌或者保持震荡,但用户小张认为 SOL 价格会飙升,此时二者可以选择通过期权进行交易对冲风险。二人约定,一个月后,小张将以 190 USDT 的价格购买小秦 100 个 SOL。为了促使合约按时履行,二者通过 PsyOptions 期权协议生成一份 SOL/SUDT 看涨期权,小张是这份看涨期权的买方,小秦则是看涨期权卖方。在上面的案例中,标的资产是 SOL、报价资产是 USDT,合约大小是 100 个,行权价是 190 USDT,到期日是一个月后。

从具体操作上来说,小秦需要先抵押 100 个 SOL 进入期权协议中,以保证后期正常偿付;抵押完成后,会收到两个代币——期权代币以及权益代币,二者都是 SPL 代币标准。

「期权代币」,小秦可以卖给小张,具体价格可以自己设定,可以溢价出售;到期后,如果 SOL 价格涨到 170 美元及以上,小张可以通过期权代币以 170 美元的行权价格买入约定数量的 SOL;如果 SOL 不到 170 美元,小张可以选择不行权,直接弃兑。无论哪种情况,到期后期权代币都会销毁。

「权益代币」是对标的资产的债权,在期权到期偿还了期权买方的债务后,剩下的标的资产归属权益代币。比如到期后,小张拿走了 70 个 SOL,那小秦的「权益代币」就只剩下 30 个 SOL;如果小张弃兑,则权益代币依然是 100 个 SOL。

通过上面的介绍,我们发现,PsyOptions 期权被表示为 SPL 代币,这意味着它们可以在任何支持 SPL 代币的 DEX 上进行交易,成为与其他 DeFi 协议相结合的基础模块。比如期权代币、权益代币,可以在到期日来临前,进行抵押借贷,只不过随着时间临近,其价值可能会不断衰减。这种设计也体现了 PsyOptions 协议的灵活性和可组合性。

另外,PsyOptions 期权最终交割是实物结算,用户可以获得标的资产(即前文中的 SOL,也可以是其他币本位资产),而目前绝大多数期权或者期货,都采取现金结算(即以 USDT 等稳定币作为结算)。

两种方式,各有利弊。对于币本位忠实用户而言,可能更愿意使用实物结算;但在一些跨链工具并不发达的基础设施上,比如目前 Solana 区块链上锁定的 BTC 数量只有不到几千个,实物结算会受到限制,此时采取现金结算更有利。再者,PsyOptions 协议会要求用户锁定标的资产,导致被锁定代币不能用于治理或者其他收益生成策略。

融资方面,去年 10 月,PsyOptions 宣布完成 350 万美元首轮融资,Alameda Research 领投,CMS Holdings、Ledger Prime、MGNR、Wintermute 和 Airspeed18 参投。

代币方面,PsyOptions 协议原生代币是 PSY,也是项目的治理代币,可以对协议产生的收入进行投票管理,未来将上线质押机制。根据官方规划,总量 3%的 PSY 代币将于近期在 FTX 以及 Gate 进行 IEO。Cryptorank 数据显示,过去两年来 FTX IEO 项目回报率普遍较高,历史最高回报率排名第二,当前回报率排名第三,如下所示:

一文读懂FTX最新IEO项目「PsyOptions」

FTX 也在今日公布了参与 PsyOptions IEO 的具体规则,详情请见官方公告:https://help.ftx.com/hc/zh-cn/articles/4414515394836

  • 2022年01月17日13:00 (UTC)之前,质押≥150个FTT并通过KYC2级认证的用户才能参与本轮PsyOptions预售

  • 由于近期身份验证申请激增,所有在2022年01月11日13:00 (UTC)以后提交身份验证申请的用户将无法保证一定能参与预售活动。


免责声明: 作为信息平台,本站所提供的资讯信息不代表任何投资暗示, 本站所发布⽂章仅代表个⼈观点,与深潮官⽅⽴场⽆关。如信息中侵犯知识产权, 请及时来电或致函告之,本站将第⼀时间删除⽂章。
评论