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Vader Protocol:终极融合,汇集 DeFi 1.0 和 2.0的流动性协议

Everything Blockchain 2022-01-18 10:37:22
Vader 原则上寻求通过提供一种流动性协议来拓宽 DeFi 的视野,该协议将混合算法抵押稳定币与通过合成资产增强的流动性池相结合。

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撰文:Everything Blockchain  

编译:TechFlow

Cryptoverse 的 Vader 协议承诺将汇集许多处于 DeFi 创新前沿的革命性想法。

但是,什么是Vader,这些革命性的想法是什么?

在今天的文章中,我们将介绍 Vader 是什么、它的独特功能以及它的目标。

Vader协议——去中心化流动性之父

Vader 协议代表了 DeFi 中三个最具革命性和最成功的想法的融合。该协议建立在:

1)Terra Money 的燃烧铸造LUNA/UST,

2)Thorchain 的 AMM 设计具有连续流动性池 (CLP) 和无常损失保护 (ILP),

3)Olympus Pro 的债券销售机制(协议拥有的流动性)。

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Vader 原则上寻求通过提供一种流动性协议来拓宽 DeFi 的视野,该协议将混合算法抵押稳定币与通过合成资产增强的流动性池相结合。鉴于上述每个项目的成功,Vader 被认为是一种有前途的一体化协议,旨在为用户带来 DeFi 的最佳体验。让我们深入了解这些想法导致的 Vader 的主要功能。

稳定币通过 VADER<>USDV 之间的销毁-铸造来稳定

为什么用这样的协议以及如何做到的?对于那些不知道 Terra 如何实现价格稳定的人,我建议您观看此处链接的视频。基本上,Terra 的算法市场模块通过套利机会激励 LUNA 的铸造和销毁。

在 Vader 的情况下,用户铸造 USDV 来燃烧 VADER,燃烧 USDV 来铸造 VADER。

该系统使用 TWAP 功能来感知 VADER 的美元价格,从而可以将 USDV 稳定币销毁或铸造。

VADER 和 TWAP 功能以美元传输 VADER 的“锚定”价格。这允许任何人以 1:1 的 TWAP 价格燃烧 VADER 来铸造 USDV。

因此,为了维持 USDV 的挂钩,该协议会收到 VADER 供应的扩张或收缩影响。当 USDV 的价值超过 1 美元(高需求)时,协议会激励用户燃烧 VADER 并铸造 USDV 以增加 USDV 的供应,从而稳定价格。同样,当 USDV 的价值低于 1 美元(高供应)时,协议会激励用户燃烧 USDV 并铸造 VADER 以减少 USDV 的供应,从而稳定价格。

无常损失保护 (ILP)、持续流动资金池 (CLP)、基于单据的费用和合成器

受 Thorchain 的启发并集成在协议中,Vader 提供无常损失保护 (ILP) 以及拥有创建和存入抵押合成资产以获取利息以及借贷目的的能力。

在 DeFi 协议上提供流动性的一个主要缺点是无常损失。通过部署 CLP 解决 IL 问题,Vader 提供无常损失保护以鼓励用户提供长期(超过 100 天)流动性。

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通过消除对外部价格预言机的依赖,Vader 确保其 CLP 和 AMM 提供与预言机报告一致的价格。Vader 上的流动性池使用 USDV 作为结算代币,使系统能够准确地为池定价并感知其资产的购买力。此外,使用 USDV 作为 Vader 上所有矿池的通用结算资产,消除了要求用户持有特定资产风险的任何摩擦。所有 Vader 流动性池都锚定在其稳定币 (USDV) 上,这使得无常损失很容易推理。

费用是 AMM 最重要的组成部分之一,因为它们用于奖励流动性提供者在协议上提供流动性。但是,固定费率费用是一个问题,因为它们取决于交易规模,并且不能反映所提供流动性的价值。为了解决这个问题,协议中建立了一种对流动性敏感的基于滑点的费用机制。从本质上讲,基于滑点的费用取决于池中提供的流动性,因此一个资金规模较小的池子为 LP 提供更高的费用,反之亦然。这种机制使得在 Vader 协议上进行三明治攻击非常昂贵。

基于滑点的费用的另一个优势是它通过向 LP 支付与价格波动相同的利率来对无常损失保护做出贡献,因为这些利率与资金池规模成正比。

在 Vader 上创建合成资产也可以防止无常损失。合成资产复制了池中提供的资产的价值,但是,它们不会使 LP 面临池中其他资产的价格风险。Vader 协议上的合成器的一个例子是 xVADER。

由于合成器始终具有 1:1 的购买力,因此它们不会产生无常损失或收益。事实上,任何损失或收益都会被其他被动 LP 吸收。

由于合成器 50% 由实物资产抵押,50% 由 USDV 抵押,因此大量采用合成器加深了流动性池并允许系统自然膨胀(或紧缩)。

从本质上讲,Vader 将自己定位为流动性提供者的最佳 AMM,原因如下:

1)连续流动性池(“CLP”)通过基于滑点的费用最大化 LP 产生的费用

2)无常损失保护 (“ILP”) 保护长期 LP 超过 100 天

3)Synth 持有者是单面 LP,不会面临无常损失 (“IL”)

Olympus Pro 的债券销售机制(Protocol Owned Liquidity)

通过债券销售引导对 USDV 和协议拥有的流动性(“POL”)的需求的流动性激励措施。这支持了稳定币的支持和购买力,因为在协议库中建立了更多的储备。

到目前为止,我相信你已经知道 Vader 的每个功能都是为了消除 DeFi 中存在的问题而设计的,这个功能也不例外。租用流动性而不是拥有流动性的协议往往会让他们的用户流失到提供最高奖励的协议中,从而使流动性变得短暂,并迫使 AMM 提供不可持续的回报。但进入POL(协议拥有的流动性),支持向协议的用户提供永久的流动性。。

Vader 是第一个整合 POL 的 AMM,使流动性在协议中更加持久和可持续。通过债券销售的 POL允许协议拥有并由 VADER 代币持有者管理的长期流动性。由Olympus首创的债券销售本质上是指用户获得折扣协议代币以换取既得流动性池代币的能力。

为什么 AMM 拥有的流动性很重要?

Vader 的 AMM 中的所有货币对都锚定在 USDV(其稳定币,因此稳定币锚定 AMM),50% 的 AMM 总价值锁定(TVL)将为 USDV 创造一个永久的需求对。

此外,如前所述,债券销售有助于增强协议内的永久/永久流动性,从而使国库能够将其储备分散到其他风险资产并增加 Vader 代币的价值。不断增加的流动性的另一个好处是,它将推动交易量上升,因为更好的执行上述程序会导致流动性黑洞,推动更多的POL、更多的交易量和收益。

AMM 上流动性头寸产生的所有费用都有资格通过回购或分配分配给 xVADER 质押者。以 xVADER 为代表的 VADER 的质押者对国库中的资产拥有完全的治理权,为用户提供了持有代币并增加其价值的另一种激励,这反过来又有助于维持 USDV 挂钩。

结论

Vader 协议可能看起来很复杂,但仔细研究它的功能将使您了解其创建背后的基本原理以及它为何能够吸引用户的关注。

我的理解是,创建 Vader 的目的是建立一个具有永久和可持续流动性的 AMM,以激励流动性提供者在解决一些现有问题的同时加入。透明度加上基于滑点的费用,以及为 VADER 代币增加价值的协议设计,似乎是实现上述目标的完美策略。

Vader 正在推出 USDV,用户可以在其中燃烧 Vader 以铸造 USDV。

原文链接:

https://everythingblockchain.medium.com/vader-protocol-bringing-together-defi-1-0-2-0-1728a651a581

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